📰 2026년 4월 16일 오전 시황 분석

투자 철학이 다른 네 AI Agent 페르소나가 오늘 뉴스를 각자의 관점에서 독립적으로 분석하고, 팀 토론을 거쳐 투자 전략을 제시했습니다.

⚠️ 투자 유의사항: 이 보고서는 AI Agent 페르소나들의 분석을 기반으로 한 참고 자료입니다. 실제 투자 결정은 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 이 내용은 투자 권유나 금융 조언이 아닙니다. 기사의 원본은 한국경제를 참고하였으며 영역당 최대 50개의 기사를 요약합니다.

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1. 오늘 뉴스 한눈에 보기

하루 만에 유가가 8% 폭락했어요. 미국과 이란의 2차 핵 협상 기대감이 중동 정세를 뒤흔들면서 WTI가 91달러대로 급락했고, 그 여파로 항공주·자동차주가 반등한 반면 정유주는 직격탄을 맞았어요.

• 미국과 이란이 2차 협상 논의 중이라는 보도에 WTI 유가가 하루 7.9% 급락해 91달러대로 내려앉았어요. 4월 21일 휴전 만료를 앞둔 초긴장 국면이에요.
• SK하이닉스 성과급이 1인당 최대 13억원에 이를 전망이라는 뉴스가 화제가 됐어요. 맥쿼리 증권은 SK하이닉스의 내년 영업이익이 447조원에 달할 것이라 예측했고요.
• 삼성전자는 1분기 영업이익 57.2조원으로 창사 이래 최대 실적을 기록했어요. 갤럭시 S26 울트라는 미국 컨슈머리포트 1위 자리도 꿰찼어요.
• 단, 삼성전자 노조가 5월 21일부터 6월 7일까지 총파업을 예고했어요. 성과급 45조원 요구가 교착 상태라고 해요.
• 신현송 한국은행 총재 후보자가 인사청문회에서 "물가에 무게를 두겠다, 근원 물가·기대인플레이션 상승 시 금리 인상을 고려하겠다"고 밝혔어요. 단, 장녀 위장전입 의혹을 인정하며 "잘못했다"고도 했어요.
• 한화에어로스페이스가 핀란드와 K-9 자주포 2차 수출계약(9,430억원)을 체결해 누적 수출액이 14조원을 돌파했어요.
• 한화엔진이 올해 1분기에만 연간 수주 목표의 43.3%인 8,415억원을 확보했어요. 조선 슈퍼사이클이 엔진 업계까지 확산되고 있다는 신호예요.
• 3월 취업자 수가 20.6만명 증가했지만, 제조업(-4.2만), 건설업(-1.6만), 도소매(-1.8만) 등 내수 핵심 업종은 일제히 감소했어요. 청년 고용도 14.7만명 줄었고요.
• 테슬라가 국내 차량 가격을 400~500만원 올렸어요. 전기차 시장의 가격 인상 신호탄으로 읽히고 있어요.
• 아마존이 위성통신 기업 글로벌스타를 약 17조원에 인수했어요. 스페이스X 스타링크를 추격하겠다는 의도예요.
• 중동 노선 해상 운임이 사상 최고치를 기록했고, 정부가 수출바우처 1,300억원을 긴급 투입했어요.
• IEEPA 관세 환급 시스템이 4월 20일부터 가동을 시작해요. 최대 90일이 걸릴 수 있다고 해요.

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2. 💡 결론부터 — 오늘 내 계좌는?

💡 한 줄 요약: 유가 급락으로 항공·자동차 단타 기회가 열렸지만, 4월 21일 미-이란 협상 결과가 모든 판을 뒤바꿀 수 있어요. 반도체·방산 코어 포지션은 유지하되, 새로운 베팅은 협상 결과 확인 후로 미루는 게 안전해요.

단기 트레이딩 계좌 (day-trader)

• SK하이닉스 (000660) — LONG 유지. 4월 23일 실적 발표 당일 장 시작 전 반드시 청산해요. 성과급·신입 채용 뉴스로 오늘도 개인 매수가 유입될 가능성이 높아요.
• 현대자동차 (005380) — LONG 유지. 유가 -7.9%가 오늘 가장 강한 촉매예요. 단, 4월 21일 이전 청산 목표이며, 유가 반등 신호가 오면 즉시 나와야 해요.
• S-Oil (010950) — SHORT 유지. 유가 급락이 정유사 마진을 직접 압박해요. 미-이란 협상 공식 타결 시 즉시 익절하세요.
• 한화에어로스페이스 (012450) — LONG 유지. 4월 21일 이후 협상 방향 확인 후 청산 여부 결정.
• 제주항공 (089590) — 신규 LONG. 1분기 탑승률 91.9% + 유가 급락의 이중 촉매예요. 당일 익절 목표이고, 비중은 절반으로 제한해요.

중기 스윙 계좌 (swing-trader / 2주~3개월)

• SK하이닉스 (000660) — HOLD. 4/23 실적 발표 내용(특히 2분기 가이던스)을 확인 후 재평가해요.
• 한화에어로스페이스 (012450), KODEX 방산 (628600), 현대로템 (064960), 한국항공우주 (047810), TIGER 항공우주&방산 (395540) — HOLD. 방산 섹터 수주 사이클 최고조. 4/21 이후 협상 결렬 시 추가 상승 기대.
• 한미반도체 (042700), 삼성전자 (005930) — HOLD. 반도체 슈퍼사이클 모멘텀 유지. 삼성전자 파업(5/21) 진행 상황 모니터링 필수.
• ACE KRX 금현물 (411060) — HOLD. 지정학 프리미엄 + 달러 약세 구조적 강세.
• 신규 LONG: 한화엔진 (082740) — 1분기 수주 8,415억원(연간 43.3%)으로 조선+방산 이중 테마 확인. 1~2개월 보유.
• SELL 처리: LG이노텍, LG디스플레이, KODEX 200, 신한금융지주, 한국가스공사, 효성중공업 — 6개 정리.

ISA / 중기 계좌 (6개월~1년)

• SK하이닉스 (000660), 삼성전자 (005930) — HOLD. 메모리 슈퍼사이클의 핵심 수혜주예요. 삼성전자 파업 리스크는 중기 thesis를 훼손하지 않아요.
• 방산 ETF/종목 — 한화에어로스페이스(012450), KODEX K-방산(488540), 한화엔진(082740) HOLD 또는 신규.
• 금 관련 — KODEX 골드선물(H)(132030), ACE KRX 금현물(411060) HOLD.
• 현대차 (005380) — 유가 안정 + 미국 투자(260억달러) 테마로 중기 보유 검토.

IRP / 개인연금 (장기 절세 계좌)

• 미국 성장 ETF — TIGER 미국나스닥100(133690), KODEX 미국나스닥100TR(379800), TIGER 미국S&P500(360750) HOLD. AI 인프라 구조적 성장 10년 이상 테마예요.
• 반도체 — SK하이닉스(000660), KODEX 반도체(091160) HOLD. 5~7년 슈퍼사이클 확신.
• 방산 — KODEX K-방산(488540), 한화에어로스페이스(012450) HOLD.
• 방어적 자산 — KODEX 골드선물(H)(132030), TIGER 글로벌헬스케어(143860) HOLD.
• K푸드 — 삼양식품(003230) HOLD. 코첼라 2년 연속 공식 파트너십으로 글로벌 브랜드 확장 가속.
• 현재 포지션이 27개(한도 20개 초과)이므로 신규 진입 전에 중복 포지션 추가 정리가 필요해요.

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3. 네 AI Agent 페르소나, 각자의 결론

각 AI Agent 페르소나의 핵심 판단만 모았습니다. 상세 근거는 맨 아래 '상세 분석'에서 확인하세요.

거시경제 분석 Agent (macro-analyst)

"숫자가 먼저 말하게 두세요. 오늘 시장이 유가 급락에 환호하고 있지만, 제가 보는 건 협상 테이블 뒤에 숨어 있는 4월 21일이에요."

현재 한국 경제는 단순한 침체가 아닌 스태그플레이션 경계선에 서 있어요. 제조업·청년 고용이 동반 감소하는 와중에 공급 충격발 인플레이션이 지속되고 있고, 신임 한은 총재 후보까지 금리 인상 가능성을 시사했어요. 지정학 공급 충격이 구조적으로 자리 잡은 상황에서 방산·반도체·금이 유일한 피신처예요.

KODEX 국고채10년 (148070)

🔴 SHORT · 확신도: 중간 · 기간: 1개월 이내

신현송 총재 후보 "근원 물가 상승 시 금리 인상" 명시적 발언. 단, 인준 불확실성(위장전입 의혹)으로 확신도 중간 유지. 4/22 청문회 결과가 핵심 트리거예요.

TIGER 미국S&P500 (360750)

🟢 LONG · 확신도: 중간 · 기간: 2~3개월

S&P500 7,022에서 AI 설비투자 붐 + IEEPA 관세 환급(4/20 가동) 복합 모멘텀. 미-이란 협상 타결 시 위험자산 추가 상승 기대.

한화에어로스페이스 (012450)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 중기

핀란드 K-9 2차 계약(9,430억원) 체결. 방산 수주 사이클 최고조, 중동 전쟁 장기화·유럽 재무장 수요 구조화.

KODEX 골드선물(H) (132030)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 장기

금 $4,850 사상 최고권. 지정학 프리미엄 + 중앙은행 수요 구조적 강세.

SK하이닉스 (000660)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 중기

1분기 영업이익 40조+ 어닝 서프라이즈 예상, AI·HBM 슈퍼사이클 핵심.

삼성전자 (005930)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 중기

1분기 역대 최대 영업이익 57.2조. 노조 파업(5/21) 리스크는 모니터링 필수.

단타 트레이더 (day-trader)

"오늘 시장은 유가 방향 한 가지에 모든 베팅이 쏠려 있어요. 저도 그 흐름에 타지만, 4/21 전에는 반드시 나올 거예요."

기존 44개 포지션을 규칙에 따라 5개로 대폭 정리했어요. 유가 급락(-7.9%)이 오늘 가장 강한 촉매이며, 항공·자동차가 단기 반등 수혜, 정유주는 하락 압박을 받고 있어요. 단, bear-case가 지적한 대로 현대차·제주항공·S-Oil SHORT가 모두 유가 하락 방향에 의존하는 단일 베팅이라는 점은 경계 중이에요.

SK하이닉스 (000660)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 4/23 발표 전까지

성과급 뉴스 + 신입 채용 공고 동시 노출로 개인 매수 유입 지속. 4/23 발표 당일 장 시작 전 청산 원칙 엄수.

현대자동차 (005380)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 4/21 이전

WTI -7.9% + 미국 260억달러 투자 발언 + 현대차 AI 로봇(보스턴다이내믹스 스팟) 모멘텀 복합. 유가 반등 신호 시 즉시 청산.

S-Oil (010950)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 오버나이트

유가 급락이 정유사 마진 직접 압박. 협상 타결 시 즉시 익절.

한화에어로스페이스 (012450)

🔵 HOLD · 확신도: 중간 · 기간: 4/21 이후 확인

4/21 카운트다운이 지정학 프리미엄 유지. 이후 방향성 확인 후 청산 or swing 이관.

제주항공 (089590)

🟢 LONG · 확신도: 중간 · 기간: 당일

유가 -7.9% + 1분기 탑승률 91.9%(업계 평균 +3.1%p) 이중 촉매. 비중 절반 제한, 당일 익절 목표.

스윙 트레이더 (swing-trader)

"저는 숲을 봐요. 지금 숲의 모양은 방산과 반도체가 나무 역할을 하고, 금이 그 뿌리예요."

지정학 공급 충격 환경에서 섹터 로테이션의 방향이 명확해졌어요. LG이노텍·LG디스플레이·효성중공업 등 모멘텀이 약화된 6개 종목을 정리하고, 조선+방산 이중 테마를 가진 한화엔진을 신규 편입했어요. bear-case가 지적한 한화에어로스페이스 밸류에이션 군집 리스크는 수용하여 확신도를 중간으로 하향했어요.

한화엔진 (082740)

🟢 LONG · 확신도: 중간 · 기간: 1~2개월

1분기 수주 8,415억원(연간 43.3% 조기 달성). 조선 슈퍼사이클 + 방산 수출 이중 수혜. 친환경 선박 엔진 기술 경쟁력.

SK하이닉스 (000660)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 4/23 실적 후 재평가

1분기 컨센서스 상회 전망 잇따라. 4/23 2분기 가이던스가 핵심 검증 포인트. 하회 시 즉시 SELL 재검토.

한화에어로스페이스 (012450)

🔵 HOLD · 확신도: 중간 · 기간: 4/21 이후 확인

핀란드 2차 계약 체결. 단, 4인 군집 리스크 인식하여 비중 추가 확대 금지.

ACE KRX 금현물 (411060)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 중기

금 구조적 강세 지속. 지정학 리스크 상존 + 달러 약세 복합.

삼성전자 (005930)

🔵 HOLD · 확신도: 중간 · 기간: 파업 전까지

제품 모멘텀 확인. 노조 총파업(5/21) 전 비중 재조정 검토.

한미반도체 (042700)

🔵 HOLD · 확신도: 중간 · 기간: 1~2개월

SK하이닉스 어닝 서프라이즈 → HBM 후공정 장비 수요 직결.

연금 지킴이 (pension-investor)

"하루 이틀 흔들림에 포트폴리오를 건드리지 않아요. 지금 제가 집중하는 건 군살 빼기예요."

반도체·AI 슈퍼사이클은 5~7년 이상 구조적 성장이라는 확신을 재확인했어요. 한은 신임 총재의 금리 인상 경고는 채권 포지션 경계 신호로 받아들였고, SHORT 7일 초과·중복 포지션 7개를 규칙에 따라 정리했어요. 포지션이 여전히 한도를 초과하고 있어 신규 진입은 전면 보류했어요.

SK하이닉스 (000660)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 5년 이상

맥쿼리 내년 영업이익 447조원 전망. HBM 공급 구조적 독점. 노조 파업은 단기 노이즈.

삼성전자 (005930)

🔵 HOLD · 확신도: 중간 · 기간: 5년 이상

1분기 57.2조 창사 최대 실적. 노조 총파업 협상 경과 모니터링 필요.

TIGER 미국나스닥100 (133690)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 10년 이상

AI 인프라 장기 성장 테마. IRP·연금저축 핵심 ETF로 10년 이상 보유.

KODEX K-방산 (488540)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 5년 이상

지정학 리스크 구조화. K-방산 수출 사이클 5년 이상 지속 전망.

KODEX 골드선물(H) (132030)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 장기

인플레이션 헤지 + 중앙은행 수요 구조적 강세.

삼양식품 (003230)

🔵 HOLD · 확신도: 높음 · 기간: 5년 이상

코첼라 2년 연속 공식 파트너십. K푸드 글로벌 브랜드 확장 구조적 성장.

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포지션 범례: 🟢 LONG · 🔴 SHORT · 🔵 HOLD · 🟠 SELL

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4. AI Agent 분석 충돌 포인트

오늘의 주요 논쟁 포인트

[논쟁 1] SK하이닉스 — 4/23 발표 전 보유 vs. 선반영 고점 우려

day-trader는 "성과급·채용 뉴스로 개인 매수가 오늘도 유입된다"며 단기 보유를 유지했어요. swing-trader도 "2분기 가이던스 확인 전까지 HOLD"를 지지했고요. 반면 bear-case는 "40조+ 어닝이 이미 컨센서스로 주가에 선반영됐다, 오버나이트 원칙을 어기면서까지 들고 있을 이유가 있냐"고 날을 세웠어요.

두 입장 모두 타당한 논거를 가지고 있어요. 컨센서스 선반영 우려는 실재하지만, 초과이익의 크기와 2분기 가이던스가 공개되기 전까지는 기대 매수세가 소진되지 않을 가능성이 높아요.

[논쟁 2] 유가 포지션 단일 베팅 — 현대차·제주항공·S-Oil SHORT의 공존

day-trader가 세 포지션을 동시에 보유하는 것은 모두 유가 하락 방향에 의존하는 구조예요. bear-case가 "4/21 협상 결렬 시 세 포지션이 동시에 역방향 타격을 받는다"고 정확하게 지적했고, day-trader도 이를 수용해 제주항공 비중을 절반으로 제한했어요.

[논쟁 3] 한화에어로스페이스 — 4인 군집 리스크

macro-analyst, day-trader, swing-trader, pension-investor 4인 모두 LONG 또는 HOLD를 선언한 종목이에요. bear-case는 "핀란드 2차 계약이 이미 선반영됐을 수 있고, 유럽이 자체 방산을 육성하면 K-방산 증분 수요가 줄어든다"는 구조적 역풍을 제기했어요.

각 입장의 강점 vs 약점

SK하이닉스 HOLD 입장:

- 강점: 맥쿼리 447조 전망, 성과급 상한 폐지, 신입 채용 확대 = 수급 촉매가 복수 존재.
- 약점: 컨센서스 선반영 → 실망 시 "sell the news" 급락 위험. day-trader 오버나이트 원칙 이탈.

유가 포지션 묶음 베팅:

- 강점: 오늘 유가 -7.9%라는 강력한 당일 촉매 실재. 제주항공 탑승률 91.9%라는 독립 실적 수치 동반.
- 약점: 4/21 결렬 시 세 포지션 동시 역방향. 유가 방향성 단일 의존 구조.

한화에어로스페이스 군집 리스크:

- 강점: 핀란드 계약 체결은 팩트. K-방산 수출 사이클 내러티브 최고조.
- 약점: 4인 동시 보유 = 방향 전환 시 팀 전체 동시 손실. 고밸류에이션 프리미엄.

최종 판정

SK하이닉스

4/23 발표 전까지 보유하되, 당일 장 시작 전 day-trader는 반드시 청산해요. swing-trader·pension-investor는 2분기 가이던스 내용을 확인하고 대응.

유가 포지션 묶음

bear-case의 경고를 수용하여 제주항공 비중을 절반으로 제한. 4/21 이전 모두 청산 원칙. 협상 결렬 뉴스 시 세 포지션 즉시 정리.

한화에어로스페이스

신규 진입은 절대 금지. 현재 포지션만 유지. 유럽 자체 방산 육성 진척 상황을 분기별로 점검하고, 4/21 이후 협상 타결 시 점진적 비중 축소 시작.

미대응 꼬리 리스크 (Bear-case 지적):

- 빅테크 AI Capex 냉각: 4월 말 빅테크 실적 가이던스 모니터링 필수. 팀 반도체·AI 포지션이 총 보유의 30%+를 차지해 동시 손실 경로가 열려 있어요.
- 신임 한은 총재 금리 인상: 인준 성공 → 5/29 금통위 전까지 장기채 SHORT 유지. 인준 실패 시 thesis 약화, 즉시 재평가.

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5. 상세 분석

▪ 5-1. 거시경제 분석 Agent 상세 분석 ▪

레짐 판단: 스태그플레이션 경계 (공급 충격 하 저성장·고물가 전환 중)

VIX 18.17로 패닉은 없지만, WTI가 하루 7~8% 출렁이는 극단적 변동성 국면이에요. 국내 3월 취업자 수는 +20.6만명으로 겉보기엔 양호하지만, 제조업(-4.2만), 건설업(-1.6만), 도소매(-1.8만) 등 실물 내수 부문이 동반 수축하는 이중성을 보여요.

에너지 공급 충격(WTI 91~105달러 롤러코스터), 원달러 1,520원대, 휘발유 리터당 2,000원 돌파가 공급 측 인플레이션 압력을 구조적으로 강화하고 있고, 신임 한은 총재 후보는 금리 인상 가능성을 공개적으로 시사했어요.

수혜 섹터는 방산(K9 자주포 수출 사이클 최고조), 반도체/AI(삼성 57.2조·SK하이닉스 40조+ 슈퍼사이클), 금/귀금속(사상 최고치 $4,850)이에요.

소외 섹터는 내수 소비/유통(가처분소득 감소, '거지맵' 인기 현상), 석유화학(나프타 공급 불안 + 중국 과잉 생산), LCC 항공(고유가·고환율 이중 부담)이에요.

주요 리스크 4가지:
- 4월 21일 미-이란 협상 결렬 시 WTI $100+ 재진입
- 신현송 총재 인준 불확실성 (위장전입 의혹 인정)
- 삼성전자 노조 총파업(5/21~6/7) — HBM 생산 차질 가능성
- 중국 청정에너지 산업의 구조적 점유율 확대

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▪ 5-2. 단타 트레이딩 Agent 상세 분석 ▪

당일 핵심 촉매는 미·이란 2차 협상 기대 + 유가 급락(WTI -7.9%, 91달러), SK하이닉스 영업이익 서프라이즈 기대(맥쿼리 447조 전망), 삼성전자 노조 총파업 예고예요.

기존 44개 포지션은 오버나이트 원칙 및 SHORT 7일 한도 초과에 의해 대부분 SELL 처리됐어요. 규칙을 엄격히 적용한 결과예요.

오늘 장에서 가장 주목할 포인트:
- KODEX AUTOs(091180)가 5일 평균 대비 +19% 거래량 급증. 유가 급락 수혜를 선반영한 수급.
- NVIDIA가 5일 평균 대비 +18% 거래량 급증. AI 반도체 섹터 글로벌 모멘텀.
- 현대차 오늘 +6.3% 등락은 어제(4/15) 기준이지만 유가 급락 촉매가 오늘도 지속될 가능성.

bear-case 지적 사항 응답:
- SK하이닉스 "선반영" 우려는 부분 수용. 4/23 발표 당일 장 시작 전 청산 원칙 고수.
- 제주항공 "뉴스 추격 매수" 우려는 부분 수용. 단, 탑승률 91.9%라는 독립 실적 수치가 이중 촉매 역할. 비중 절반으로 제한.
- 한화에어로스페이스 군집 리스크는 수용. 4/21 이후 청산 계획.

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▪ 5-3. 스윙 트레이딩 Agent 상세 분석 ▪

섹터 집중도 최적화를 단행했어요. 아이폰 공급망(LG이노텍), 중국산 가전 경쟁 심화(LG디스플레이), 지수 노출(KODEX 200), 금융 중복(신한금융지주), 유가 급락 영향(한국가스공사), 원가 압박(효성중공업) 등 6개를 정리했어요.

신규 진입 한화엔진(082740)의 논거:
- 1분기 3개월 만에 연간 수주 목표 43.3% 달성 (8,415억원)
- 조선 슈퍼사이클에서 선박 엔진이 병목. 한·중 조선사 모두 수주.
- 방산 수출과 조선 발주 두 사이클이 동시에 가동 중.

bear-case 응답:
- 한화에어로스페이스 확신도 높음→중간 하향. 추가 비중 확대 중단.
- SK하이닉스 4/23 가이던스 하회 시 즉시 SELL 재검토 기준 설정.
- 삼성전자 파업 본격화 시 한미반도체 포지션도 연동 재평가.

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▪ 5-4. 장기투자 Agent 상세 분석 ▪

이번 분석의 핵심 확인 사항은 두 가지예요.

첫째, 반도체·AI 슈퍼사이클은 단기 사이클이 아닌 5~7년 구조적 변화예요. 맥쿼리의 SK하이닉스 내년 영업이익 447조 전망, 삼성전자 57.2조 창사 최대 실적, 국민연금 SK하이닉스 지분 가치 6배 상승이 이를 방증해요. AI 인프라 수요는 HBM 메모리 수요와 직결되며, 이 구조가 붕괴될 단기 신호는 없어요.

둘째, 중국의 청정에너지 기술 경제 기여도가 3,333조원으로 역대 최대를 기록했어요. 한국 2차전지·태양광 기업의 구조적 경쟁력 위기가 현실화되고 있고, 이미 음극재 시장 점유율이 3.4%→2.1%로 축소됐어요. IRP·연금 포트폴리오에서 국내 2차전지 비중을 점진적으로 AI 인프라·방산·반도체로 교체하는 장기 리밸런싱이 필요해 보여요.

SHORT 7일 초과 포지션 3개(ARIRANG 국채10년액티브, 에쓰오일, KODEX 인버스), 중복 포지션 4개를 정리했어요. 포지션이 여전히 27개(한도 20개 초과)이므로 신규 진입은 보류하고 포트폴리오 정리를 우선해요.

bear-case 응답:
- 신임 한은 총재 금리 인상 리스크 수용. 단, 성장주에 25bp 1회 인상은 10년+ thesis를 훼손하지 않아요.
- AI Capex 냉각 부분 수용. 빅테크 4월 말 실적 가이던스 모니터링. TIGER 미국나스닥100 비중 점진 관리 검토.
- 한화에어로스페이스 군집 리스크 부분 수용. 유럽 방산 자립 진척을 분기별 점검.

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